Применение цифровых валют в трансграничных расчетах: риски и перспективы

Цель работы — выявление актуальных рисков и перспектив использования децентрализованных (криптовалют и стейблкоинов) и централизованных национальных цифровых валют (ЦВЦБ) в системе межгосударственных трансграничных переводов. Исследование основано на данных отчетов и экспериментов ведущих международных финансовых организаций: Всемирного банка, Банка международных расчетов и Международного валютного фонда. Анализ накопленного в мировой практике опыта трансграничных переводов позволил выявить популярные на сегодняшний день каналы переводов, оценить их объемы, соотношение и динамику, а также определить тенденции на ближайшее будущее. Применение блокчейна и цифровых валют в системе трансграничных переводов исследуется авторами в децентрализованном и централизованном сегментах, что позволяет конкретизировать мотивацию, проблемы и перспективы применения инновационных финансовых инструментов в межгосударственных взаимоотношениях.

Помимо перспектив и эффектов внедрения цифровых валют в трансграничных переводах, в статье сделан акцент на потенциальных рисках, сопряженных с трансграничными переводами. В частности, обсуждаются риски дестабилизации финансовой системы, «цифровой долларизации» и ослабления валютного суверенитета стран с развивающимися рынками в рамках мультивалютных соглашений по ЦВЦБ. В исследовании учтены актуальные для России внешнеторговые санкции, изучены потенциал и риски применения мультивалютных национальных цифровых валют и цифровых финансовых активов в торгово-экономических отношениях в рамках ЕАЭС и БРИКС.

1. Королева Л.П., Астахов Д.С., Гучмазов А.И. Проблемы и перспективы трансграничных переводов и денежных средств России в условиях санкций // Вестник Академии знаний. 2024. № 3(62). С. 607–611.– EDN: YEHLRS

2. Sanjeev C., Gancz A., Lucas J.M. Beyond Borders: capturing growth in the dynamic cross-border payments market. Ernst & Young. 2024. 22 p. / URL: https://www.ey.com/content/dam/ey-unified-site/ey-com/en-gl/industries/wealthasset-management/documents/ey-gl-banking-beyondborders 10–2024.pdf (accessed: 05.08.2025)

3. Ingham L., Lawal A., Allen C. How big is the cross-border payments market? 2032’s $62tn TAM. June 19th, 2025. FXC Intelligence. https://www.fxcintel.com/research/reports/ how-big-is-the-b2b-cross-border-payments-market (accessed: 05.08.2025)

4. Chandra, Vandana; Kim, Eung Ju; Plaza, Sonia; Ratha, Dilip; Riordan, Elliott J; Shaw, William. Remittances Brave Global Headwinds: Special Focus – Climate Migration (English). Migration and development brief; KNOMAD Trust Fund Washington, D.C.: World Bank Group. http://documents.worldbank.org/curated/en/099818008142419054

5. Chandra, Vandana; Kim, Eung Ju; Mahmood, Akhtar; Plaza, Sonia; Ratha, Dilip. Remittances Slowed in 2023, Expected to Grow Faster in 2024 (English). Migration and development brief; KNOMAD Trust Fund Washington, D.C.: World Bank Group. http://documents.worldbank.org/curated/en/099714008132436612

6. Ingham L. P2P payments help PayPal deliver aboveexpectations Q42024. February 5th, 2025. FXCIntelligence. https://www.fxcintel.com/research/analysis/paypal-q4-24- earnings. (accessed: 10.08.2025)

7. Eugenio M Cerutti, Melih Firat, and Martina Hengge. «Global Cross-Border Payments: A $1 Quadrillion Evolving Market?», IMF Working Papers 2025, 120 (2025), accessed 10.06.2025, https://doi.org/10.5089/9798229013505.001

8. Иванов В.В., Захарченко С.И. Формирование международного рынка цифровых валют во внешнеэкономической деятельности // Вопросы инновационной экономики. 2023. Т. 13. № 4. С. 1909–1926. https://doi.org/10.18334/vinec.13.4.120108

9. Лаврова Л.А., Жигас М.Г., Кузьмина С.Н. Криптовалюта как возможная альтернатива дедолларизации мировой финансовой системы // Известия Байкальского государственного университета. 2023. Т. 33. № 2. С. 245–256. https://doi.org/10.17150/2500–2759.2023.33(2).245–256

10. Андрюшин С.А. Цифровая валюта центрального банка как третья форма денег государства // Актуальные проблемы экономики и права. 2021. Т. 15. № 1. С. 54– 76. https://doi.org/10.21202/1993-047X.15.2021.1.54-76

11. Капустин Н.А., Пичков О.Б. Трансграничное применение цифровых валют центральных банков: возможности для России // Экономика, предпринимательство и право. 2024. Т. 14. № 2. С. 569–590. https://doi.org/10.18334/epp.14.2.120562

12. Гали А.И. Перспективы использования цифровых валют центральных банков в трансграничных расчетах стран ЕАЭС // Вестник экономики, права и социологии. 2024. № 3. С. 289–292. https://doi.org/10.24412/1998-5533-2024-3-289-292

13. Семеко Г.В. Интеграция платежного пространства Евразийского экономического союза: потенциал суверенных цифровых валют // Россия и мир в XXI веке. 2023. № 3 (120). С. 42–57. https://doi.org/10.31249/rsm/2023.03.03

14. Кочергин Д.А., Андрюшин С.А. Перспективы международных расчетов цифровыми валютами центральных банков на платформенной основе в зарубежных странах и России // Вестник Института экономики Российской академии наук. 2024. № 6. С. 156–185. https://doi.org/10.52180/2073-6487_2024_6_156_185

15. Скопин Д.И., Каранина Е. В. Цифровые валюты как инструмент современных финансовых рынков // Вестник Поволжского государственного технологического университета. Серия: Экономика и управление. 2023. № 3 (58). С. 27–35. https://doi.org/10.25686/2306-2800.2023.3.27

16. Кочергин Д.А., Андрюшин С.А. Цифровые активы, криптоактивы и цифровые валюты: экономическое содержание и потенциал конвергенции // Вестник СанктПетербургского университета. Экономика. 2023. Т. 39. № 4. С. 496–533. https://doi.org/10.21638/spbu05.2023.403

17. Скопин Д. И. Формирование системы индикаторов развития рынка цифровых валют // Экономика и управление: проблемы, решения. 2025. Т. 8. № 8 (160). С. 175–188. https://doi.org/10.36871/ek.up.p.r.2025.08.08.019

18. Каранина Е.В., Скопин Д.И. Эффекты и риски субъектов цифровых финансовых рынков: опыт управления цифровыми рисками // Проблемы анализа риска. 2024. Т. 21. № 3. С. 50–59. – EDN: NORJOF

19. Auer R., Lewrick U., Paulick J. DeFiying gravity? An empirical analysis of cross-border Bitcoin, Ether and stablecoin flows // BIS Working Papers. 2025; (1265). 38 p. https://www.bis.org/publ/work1265.pdf

20. Нестеров И.О. Цифровые валюты центральных банков: инновационный инструмент для более эффективных внутренних и международных расчетов // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. 2023. Т. 39. № 1. С. 33–54. https://doi.org/10.21638/spbu05.2023.102

21. Кочергин Д.А. Цифровые валюты центральных банков для трансграничных платежей: модели интероперабельности и перспективы внедрения // Финансы: теория и практика. 2024. Т. 28. № 2. С. 82–100. https://doi.org/10.26794/2587-5671-2024-28-2-82-100

22. Auer A., Haene P., Holden H. Multi-CBDC arrangements and the future of cross-border payments // BIS Papers. 2021;(115):17 URL: https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap115.pdf

23. Chu Y., Rathbun N. S. Monetary Sovereignty and Central Bank Digital Currencies: Competing Models for Future Cross-Border Payment Platforms // Global Policy. 2025;16(2): 329–340. https://doi.org/10.1111/1758–5899.13495

24. Маслов А.В., Швандар К.В. Новые международные проекты по использованию цифровых валют центральных банков в трансформации трансграничных расчетов // Финансовый журнал. 2023. Т. 15. № 2. С. 47–58. https://doi.org/10.31107/2075-1990-2023-2-47-58

25. Новская Н. С. Цифровые финансовые активы как средство платежа в рамках внешнеэкономической деятельности // Прогрессивная экономика. 2025. № 1. С. 210–220. https://doi.org/10.54861/27131211_2025_1_210