FINANCIAL RISK OF THE INTELLECTUAL ASSETS PORTFOLIO FROM THE POINT OF VAR (EAR) METHODOLOGY
https://doi.org/10.32686/1812-5220-2017-14-3-54-63
Abstract
The article is devoted to the adaptation of VaR (EaR) methodology for the risk evaluation of intellectual assets (digital images) portfolio. The distribution of portfolio earnings random variables in a long period is investigated giving the peculiarities of market sales mechanism of this asset class. Sales statistics across the assets in portfolio analyzed for the first time. The hypothesis on earnings normal distribution was approved with the aid of data scaling in time. Risk metrics calculated with the historical simulation method were approved by additional evaluations with theMonte Carlomethods. The adapted methodology allows to rather accurately performing quantitative risk analysis of a portfolio applying different time horizons with required confidence probability.
About the Authors
V. S. Voronov
Saint-Petersburg State University of Economics
Russian Federation
Russian Federation
I. A. Darushin
Saint-Petersburg State University
Russian Federation
Russian Federation
References
1. Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг. М.: Школа срочного рынка, 2012.
2. Воронов В.С. Агрегаторы изображений на финансовом рынке: приток свежего капитала и новые инвестиционные риски // Научный журнал НИУ ИТМО. Серия «Экономика и экологический менеджмент». 2016. № 1 (24). С. 81-91.
3. Воронов В.С., Дарушин И.А. Оценка риска портфеля интеллектуальных активов на основе методологии VaR (EaR) // Научный журнал НИУ ИТМО. Серия «Экономика и экологический менеджмент». 2016. № 3 (26). С. 12-23.
4. Воронов В.С. Финансовая инженерия в экономике интеллектуальной собственности: Монография. М.: Проспект, 2017.
5. Дарушин И.А. Финансовый инжиниринг: инструменты и технологии: Монография. М.: Проспект, 2015.
6. Сигел Э. Практическая бизнес-статистика / Пер. с англ. М.: Вильямс, 2008.
7. Халл Джон К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты / Пер. с англ. М.: Вильямс, 2014.
8. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. А.А. Лобанова, А.В. Чугунова. М.: Альпина Паблишер, 2003.
9. Glückler J., Panitz R. Survey of the Global Stock Image Market 2012. Part I: Players, Products, Business. Heidelberg: GSIM Research Group, 2013.
10. McAndrew C., Thomson R. The Collateral Value of Fine Art // Journal of Banking & Finance. 2007. № 31, P. 589-607.
11. Myhrvold N. Funding Eureka! // Harvard Business Revue, 2010. March, P. 40-50.
12. Voronov V., Ivanov V., Darushin I. The Risk of Creativity: EaR for the Intellectual Assets Portfolio. Proceedings of the 28th International Business Information Management Association (IBIMA), ISBN: 978-0-9860419-8-3. 9-10 November 2016. Seville, Spain. 2016. P. 2088-2097.
Review
For citations:
Voronov V.S., Darushin I.A. FINANCIAL RISK OF THE INTELLECTUAL ASSETS PORTFOLIO FROM THE POINT OF VAR (EAR) METHODOLOGY. Issues of Risk Analysis. 2017;14(3):54-63. (In Russ.) https://doi.org/10.32686/1812-5220-2017-14-3-54-63
Views:
438
Email this article 