Работа посвящена адаптации методологии VaR (EaR) к оценке риска портфеля интеллектуальных активов (цифровых изображений). Распределение случайной величины дохода по портфелю в длительном периоде исследуется с учетом особенностей рыночного механизма продаж активов данного класса. Впервые анализируется статистика продаж в разрезе сгруппированных активов. Предположение о нормальном характере распределения дохода подтверждено с помощью масштабирования данных наблюдений по времени. Оценки риска, полученные методом исторического моделирования, дополнены уточняющими оценками с использованием методов стохастического моделирования (Монте-Карло). Адаптированная методология позволяет с достаточной точностью делать количественные оценки риска портфеля в различных временных периодах с заданной доверительной вероятностью.
The article is devoted to the adaptation of VaR (EaR) methodology for the risk evaluation of intellectual assets (digital images) portfolio. The distribution of portfolio earnings random variables in a long period is investigated giving the peculiarities of market sales mechanism of this asset class. Sales statistics across the assets in portfolio analyzed for the first time. The hypothesis on earnings normal distribution was approved with the aid of data scaling in time. Risk metrics calculated with the historical simulation method were approved by additional evaluations with theMonte Carlomethods. The adapted methodology allows to rather accurately performing quantitative risk analysis of a portfolio applying different time horizons with required confidence probability.
The authors declare that there are no conflicts of interest present.