Финансовый риск портфеля интеллектуальных активов с позиций методологии VaR (EaR)
https://doi.org/10.32686/1812-5220-2017-14-3-54-63
Аннотация
Работа посвящена адаптации методологии VaR (EaR) к оценке риска портфеля интеллектуальных активов (цифровых изображений). Распределение случайной величины дохода по портфелю в длительном периоде исследуется с учетом особенностей рыночного механизма продаж активов данного класса. Впервые анализируется статистика продаж в разрезе сгруппированных активов. Предположение о нормальном характере распределения дохода подтверждено с помощью масштабирования данных наблюдений по времени. Оценки риска, полученные методом исторического моделирования, дополнены уточняющими оценками с использованием методов стохастического моделирования (Монте-Карло). Адаптированная методология позволяет с достаточной точностью делать количественные оценки риска портфеля в различных временных периодах с заданной доверительной вероятностью.
Об авторах
В. С. Воронов
Санкт-Петербургский государственный экономический университет
Россия
Россия
И. А. Дарушин
Санкт-Петербургский государственный университет
Россия
Россия
Список литературы
1. Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг. М.: Школа срочного рынка, 2012.
2. Воронов В.С. Агрегаторы изображений на финансовом рынке: приток свежего капитала и новые инвестиционные риски // Научный журнал НИУ ИТМО. Серия «Экономика и экологический менеджмент». 2016. № 1 (24). С. 81-91.
3. Воронов В.С., Дарушин И.А. Оценка риска портфеля интеллектуальных активов на основе методологии VaR (EaR) // Научный журнал НИУ ИТМО. Серия «Экономика и экологический менеджмент». 2016. № 3 (26). С. 12-23.
4. Воронов В.С. Финансовая инженерия в экономике интеллектуальной собственности: Монография. М.: Проспект, 2017.
5. Дарушин И.А. Финансовый инжиниринг: инструменты и технологии: Монография. М.: Проспект, 2015.
6. Сигел Э. Практическая бизнес-статистика / Пер. с англ. М.: Вильямс, 2008.
7. Халл Джон К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты / Пер. с англ. М.: Вильямс, 2014.
8. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. А.А. Лобанова, А.В. Чугунова. М.: Альпина Паблишер, 2003.
9. Glückler J., Panitz R. Survey of the Global Stock Image Market 2012. Part I: Players, Products, Business. Heidelberg: GSIM Research Group, 2013.
10. McAndrew C., Thomson R. The Collateral Value of Fine Art // Journal of Banking & Finance. 2007. № 31, P. 589-607.
11. Myhrvold N. Funding Eureka! // Harvard Business Revue, 2010. March, P. 40-50.
12. Voronov V., Ivanov V., Darushin I. The Risk of Creativity: EaR for the Intellectual Assets Portfolio. Proceedings of the 28th International Business Information Management Association (IBIMA), ISBN: 978-0-9860419-8-3. 9-10 November 2016. Seville, Spain. 2016. P. 2088-2097.
Рецензия
Для цитирования:
Воронов В.С., Дарушин И.А. Финансовый риск портфеля интеллектуальных активов с позиций методологии VaR (EaR). Проблемы анализа риска. 2017;14(3):54-63. https://doi.org/10.32686/1812-5220-2017-14-3-54-63
For citation:
Voronov V.S., Darushin I.A. FINANCIAL RISK OF THE INTELLECTUAL ASSETS PORTFOLIO FROM THE POINT OF VAR (EAR) METHODOLOGY. Issues of Risk Analysis. 2017;14(3):54-63. (In Russ.) https://doi.org/10.32686/1812-5220-2017-14-3-54-63
Просмотров: 359
Послать статью по эл. почте 