Статья посвящена обзору моделей, которые позволяют оценивать кредитный риск. В ли- тературе существует два вида моделей, посвященных кредитным рискам: это струк- турные и редуцированные кредитные модели (модели упрощенной формы, reduced form models). Моделирование дефолта лежит в основе исследования кредитного риска. Структурные модели подразумевают, что вероятность дефолта зависит от рыночной стоимости компании: дефолт происходит, если стоимость падает ниже порогового зна- чения. К таким моделям можно отнести модель Мертона, модель Блэка и Кокса, модель Васичека, CreditMetricsТМ, KMV, которые подробно рассмотрены в статье. Второй подход к моделированию - редуцированный - предполагает стохастические вероятности де- фолта, не зависящие от стоимости фирмы. В статье рассматриваются модели CreditRisk+ и CreditPortfolio View, относящиеся к данному типу моделей.