proanarisПроблемы анализа рискаIssues of Risk Analysis1812-52202658-7882ФГБУ ВНИИ ГОЧС (ФЦ)proanaris-825Research ArticleЦифровой финансовый рискDigital Financial RiskЭффекты и риски субъектов цифровых финансовых рынков: опыт управления цифровыми рискамиEffects and Risks of Subjects of Digital Financial Markets: Experience in Managing Digital Riskshttps://orcid.org/0000-0002-5439-5912КаранинаЕ. В.KaraninaE. V.

Каранина Елена Валерьевна - доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой финансов и  экономической безопасности 

Количество публикаций: более 400Область научных интересов: управление рисками, экономическая безопасность, риск-ориентированный подход, резилиенс-диагностика рисков экосистем, финансовая безопасность, региональная экономика

ResearcherID: L-1395-2016

Scopus Author ID: 57192661919

610000, г. Киров, ул. Московская, 36

Elena V. KaraninaMoskovskaya str., 36, Kirov, 610000

karanina@vyatsu.ruhttps://orcid.org/0009-0001-4892-5630СкопинД. И.SkopinD. I.

Скопин Дмитрий Игоревич - аспирант кафедры финансов и экономической безопасности 

Область научных интересов: цифровые финансы, управление рисками, финансовая безопасность.

ResearcherID: JZT-0387-2024

610000, г. Киров, ул. Свободы, 122

Dmitry I. SkopinMoskovskaya str., 36, Kirov, 610000

dmitriy_skopin@mail.ruФГБОУ ВО «Вятский государственный университет» (ВятГУ)РоссияVyatka State UniversityRussian Federation2024230620242135059Copyright © Каранина Е.В., Скопин Д.И., 20242024Каранина Е.В., Скопин Д.И.Karanina E.V., Skopin D.I.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://www.risk-journal.com/jour/article/view/825

В статье исследуются цифровые финансовые рынки в контексте их становления и развития, роли в этих процессах инновационных цифровых технологий. Акцент сделан на процесс трансформации финансовых взаимоотношений субъектов и вытекающих преобразований экономических рисков и эффектов. Проанализирован зарубежный опыт определения цифровых финансовых рисков и концепций риск-менеджмента. На основании исследованного материала сделаны выводы о характере цифровой трансформации финансовых рынков и актуальности применения стандартов и концепций управления экономическими рисками.

The article examines digital financial markets in the context of their formation and development, and the role of innovative digital technologies in these processes. The emphasis is placed on the process of transformation of financial relationships of subjects and the resulting transformations of economic risks and effects. The foreign experience of determining digital financial risks and risk management concepts is analyzed. Based on the studied material, conclusions are drawn about the nature of the digital transformation of financial markets and the relevance of the application of standards and concepts of economic risk management.

цифровые финансыцифровые финансовые рынкицифровые рискиуправление рискамиdigital financedigital financial marketsdigital risksrisk managementСтатья подготовлена при поддержке гранта Президента Российской Федерации НШ-5187.2022.2 для государственной поддержки ведущих научных школ Российской Федерации в рамках темы исследования «Эффекты и риски влияния цифровых валют на развития финансовых рисков».The article was prepared with the support of a grant from the President of the Russian Federation NSh-5187.2022.2 for state support of leading scientific schools of the Russian Federation as part of the research topic «Effects and risks of the influence of digital currencies on the development of financial risks».ReferencesБезруков М.И. Управление финансовыми рисками участников цифрового рынка // Индустриальная экономика. 2023. № 3. С. 66–75. https://doi.org/10.47576/2949-1886_2023_3_66Bezrukov M.I. Financial risk management of digital market participants // Industrial Economics. 2023;(3):66– 75. (In Russ.) https://doi.org/10.47576/2949-1886_2023_3_66]Блажевич О.Г., Сафонова Н.С. Особенности развития финансового рынка в условиях цифровизации // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2021. № 1(54). С. 106–124. https://doi.org/10.37279/2312-5330-2021-1-106-124Blazhevich O.G., Safonova N. S. Features of the financial market development in the conditions of digitalization // Scientific Bulletin: finance, banking, investment. 2021;(1):106–124. (In Russ.). https://doi.org/10.37279/2312-5330-2021-1-106-124Каранина Е. В., Скопин Д. И. Теоретический аспект развития цифровых финансов // Экономика и управление: проблемы, решения. 2023. Т. 4. № 6(138) С. 5–11. https://doi.org/10.36871/ek.up.p.r.2023.06.04.001Karanina E.V., Skopin D.I. Theoretical aspect of digital finance development // Economics and Management: Problems, Solutions. 2023;4(6):5–11. (In Russ.). https://doi.org10.36871/ek.up.p.r.2023.06.04.001Котляров И.Д. Цифровая трансформация финансовой среды: содержание и тенденции // Управленец. 2020. Т. 11. № 3. С. 72–81. https://doi.org/10.29141/2218-5003-2020-11-3-6Kotlyarov I. D. Digital transformation of the financial industry: the substance and trends // The Manager. 2020;11(3):72–81. (In Russ.). https://doi.org/10.29141/2218-5003-2020-11-3-6Криворучко С.В., Медведева М.Б., Ризванова И.А. Зарубежный опыт цифровизации финансовых услуг: банки новой волны // Финансовые рынки и банки. 2023. № 9. С. 49–55.Krivoruchko S.V., Medvedeva M.B., Ivanova I.A. Foreign experience in digitalization of financial services: new wave banks // Financial Markets and Banks. 2023;(9):49–55. (In Russ.)Криштаносов В.Б. Методология оценки и управления цифровыми рисками // Труды БГТУ. Серия 5: Экономика и управление. 2021. № 2(250). С. 15–36. https://doi.org/10.52065/2520-6877-2021-250-2-15-36Krishtanosov V.B. Methodology for assessment and management of digital risks // Proceedings of BSTU. Issue 5: Economics and Management. 2021;(2):15–36. (In Russ.). https://doi.org/10.52065/2520-6877-2021-250-2-15-36Прохоров А., Конник С. Цифровая трансформация. Анализ, тренды, мировой опыт. Издание второе, исправленное и дополненное. М.: ООО «КомНьюс Груп», 2019. 368 с.Prokhorov A., Konnik S. Digital transformation. Analysis, trends, world experience. The second edition, revised and supplemented. Moscow: KomNews Group LLC, 2019. 368 p. (In Russ.)Сидорова О.В. Эволюция процессов цифровой трансформации финансовых рынков /О.В. Сидорова // Структурные и институциональные трансформации в экономике и управлении: Международные научные чтения памяти профессора Ю.М. Ясинского: Сборник материалов, Минск, 22 ноября 2022 г. Минск: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2023. С. 168–172.Sidorova O.V. Evolution of the processes of digital transformation of financial markets / O.V. Sidorova // Structural and institutional transformations in economics and management: International scientific readings in memory of Professor Yu.M. Yasinsky: Collection of materials, Minsk, November 22, 2022. Minsk: Academy of Management under the President of the Republic of Belarus, 2023. P. 168–172. (In Russ.)Челухина Н.Ф., Мягкова Ю.Ю., Асяева Э.А. Риски участников финансового рынка в условиях цифровой трансформации // Научные исследования и разработки. Экономика фирмы 2023. Т. 12 № 2. С. 62–68. https://doi.org/10.12737/2306-627X-2023-12-2-62-68Chelukhina N.F., Myagkova Yu. Yu., Asyaeva E.A. Risks of financial market participants in the context of digital transformation // Scientific Research and Development. Economics of the Firm. 2023;12(2):62–68. (In Russ.). https://doi.org/10.12737/2306-627X-2023-12-2-62-68Buckley, Ross P. and Arner, Douglas W. and Zetzsche, Dirk Andreas and Selga, Eriks, The Dark Side of Digital Financial Transformation: The New Risks of FinTech and the Rise of TechRisk (November 18, 2019). UNSW Law Research Paper No. 19–89, European Banking Institute Working Paper 2019/54, University of Luxembourg Law Working Paper 2019–009, University of Hong Kong Faculty of Law Research Paper No. 2019/112, Singapore Journal of Legal Studies (Forthcoming), Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3478640 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3478640Buckley, Ross P. and Arner, Douglas W. and Zetzsche, Dirk Andreas and Selga, Eriks, The Dark Side of Digital Financial Transformation: The New Risks of FinTech and the Rise of TechRisk (November 18, 2019). UNSW Law Research Paper No. 19–89, European Banking Institute Working Paper 2019/54, University of Luxembourg Law Working Paper 2019–009, University of Hong Kong Faculty of Law Research Paper No. 2019/112, Singapore Journal of Legal Studies (Forthcoming), Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3478640 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3478640Chen, C., Moeini Gharagozloo, M. M., Darougar, L., & Shi, L. (2022). The way digitalization is impacting international financial markets: Stock price synchronicity. International Finance, 1–20. https://doi.org/10.1111/infi.12416Chen, C., Moeini Gharagozloo, M. M., Darougar, L., & Shi, L. (2022). The way digitalization is impacting international financial markets: Stock price synchronicity. International Finance, 1–20. https://doi.org/10.1111/infi.12416Denyes L., Lonie. S. Digital Financial Services and Risk Management Handbook 2016. [Электронный ресурс] URL:https://www.findevgateway.org/guide-toolkit/2016/09/digital-financial-services-and-risk-management-handbook (дата обращения: 10.12.2023)Denyes L., Lonie. S. Digital Financial Services and Risk Management Handbook 2016. [Электронный ресурс] URL:https://www.findevgateway.org/guide-toolkit/2016/09/digital-financial-services-and-risk-management-handbook (дата обращения: 10.12.2023)Giudici P (2018) Fintech Risk Management: A Research Challenge for Artificial Intelligence in Finance. Front. Artif. Intell. 1:1. doi: 10.3389/frai.2018.00001Giudici P (2018) Fintech Risk Management: A Research Challenge for Artificial Intelligence in Finance. Front. Artif. Intell. 1:1. doi: 10.3389/frai.2018.00001Harasim J. FinTechs, BigTechs and structural changes in capital markets / The Digitalization of Financial Markets The Socioeconomic Impact of Financial Technologies. 2021. 80–100 pp. https://doi.org/10.4324/9781003095354-5Harasim J. FinTechs, BigTechs and structural changes in capital markets / The Digitalization of Financial Markets The Socioeconomic Impact of Financial Technologies. 2021. 80–100 pp. https://doi.org/10.4324/9781003095354-5McKinsey Digital risk: Transforming risk management for the 2020s [Электронный ресурс] URL: https://www.mckinsey.com/capabilities/risk-and-resilience/our-insights/digital-risk-transforming-risk-management-for-the-2020s (дата обращения: 08.12.2023)McKinsey Digital risk: Transforming risk management for the 2020s [Электронный ресурс] URL: https://www.mckinsey.com/capabilities/risk-and-resilience/our-insights/digital-risk-transforming-risk-management-for-the-2020s (дата обращения: 08.12.2023)

The authors declare that there are no conflicts of interest present.