доктор экономических наук, доцент, профессор департамента финансовых рынков и банков ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», Москва (Финансовый университет).
129164, г. Москва, ул. Кибальчича, д. 1.
Moscow .
кандидат экономических наук, доцент департамента общественных финансов ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», Москва (Финансовый университет).
129164, г. Москва, ул. Кибальчича, д. 1 .
Moscow .
Финансово-экономический кризис 2007 г. определил важность эффективного управления рисками ликвидности в банковской системе. Большое количество научных исследований в данном направлении связано с идентификацией и анализом влияния факторов риска, объясняющих колебания депозитных ресурсов на микроуровне, т. е. на уровне банка. При этом риски непредвиденного оттока средств со счетов клиентов (deposit withdrawal risk) рассматриваются как важнейшая компонента риска ликвидности. Получение объективных оценок стохастической составляющей колебаний денежных средств на счетах кредитных организаций имеет важное значение и для экономики предприятий, т.к. оказывает непосредственное воздействие на величину долгосрочных процентных ставок, стоимость заемного капитала, сроки кредитования и инвестирования. Вместе с тем проведенные ранее исследования системно не рассматривали региональные различия в объяснении вариации колебаний депозитных ресурсов. Цель статьи состоит в совершенствовании научно-методических подходов оценки региональных финансовых рисков. Для оценки волатильности депозитных ресурсов предложено использовать полудисперсию, интерпретируемую в качестве меры риска неблагоприятного оттока депозитов (downside risk) относительно их тренда. Выявление региональных различий в волатильности депозитных ресурсов предложено проводить с применением EM-алгоритма кластеризации. Результаты исследований подтверждают наличие региональных различий в волатильности депозитных ресурсов, что во многих случаях связано с неравномерным обеспечением регионов банковскими услугами. Предложенный научный подход может использоваться для осуществления мониторинга финансово-экономического развития регионов Российской Федерации.
The financial crisis of 2007 determined the importance of effective liquidity risk management system. A large number of scientific researches in this direction are connected with the identification and analysis of risk factors that explain fluctuations in deposits volume at the micro-level, i.e. at the bank level. The deposit (withdrawal) risks are usually considered as the most important components of liquidity risk. The objective assessment of the stochastic component of deposit volatility is important for the economy, since it has a direct impact on long-term interest rates, cost of borrowed capital, terms of lending and investment. At the same time, the earlier studies did not consider systematically regional differences in explaining the variations in deposit fluctuations. The purpose of this article is to improve the scientific and methodological approaches to assess regional financial risks. We offer to use a semi-dispersion as a measure of deposit (withdrawal) risk and EM-algorithm for clustering country regions by the level of deposit volatility. The research results confirmed the regional differences in the deposit volatility, which, in many cases, are related to uneven provision Russian regions with banking services. The approach can be used for monitoring of financial and economic development of the regions of the Russian Federation.
The authors declare that there are no conflicts of interest present.